Целевой кредит

Особенности форфейтинга

Коммерческие организации, торговые фирмы часто пользуются заемными средствами для развития бизнеса. Большой объем оборотов и возможность оставить в залог свою продукцию делают производственные компании желанными клиентами для банков и других организаций, предоставляющих собственные средства в долг. Но небольшие фирмы не всегда обладают достаточным количеством денег для его выплаты. Использование форфейтинга как одной из форм кредитования торговых операций помогает выйти из сложившейся ситуации.

Форфейтинг

Описание форфейтинга простыми словами

Форфейтинг – это, говоря простыми словами, разновидность финансирования. Она предполагает покупку кредитором (в его роли чаще всего выступает банк) дебиторской задолженности заемщика денежных средств.

Задолженность подтверждается в таком случае векселями, сертификатами и многими другими обязательствами, которые может наложить на себя покупатель. То есть такая операция представляет собой кредитование экспортера при помощи покупки векселей без оборота на продавца.

Участники форфейтинга

В сделке участвуют две стороны – продавец и покупатель. Продавцом в большинстве случаев выступает производитель товара (экспортер). Роль покупателя отводится оптовику.

Среди характерных особенностей форфейтинга выделяют то, что этот способ кредитования используют наиболее часто во время проведения внешнеторговых сделок – операций, которые заключаются на международном рынке между зарубежными партнерами.

При этом в роли продавца (экспортера) выступает торговая фирма (производитель товара), а покупатель – иностранная компания. Поэтому сделки носят международный характер. Большинство стран Европы применяют подобные формы кредитования при ведении бизнеса.

Факторинг и форфейтинг

Сделка оформляется способом уплаты продавцу денежной суммы из средств кредитора. Заемщик обязан выплачивать банку (форфейтеру) проценты за денежную ссуду, а также начисленную комиссию и дополнительные платежи.

Покупатель переводит деньги не продавцу, а на счет банка, выдавшего заем.

Важно! Практически все риски по кредиту переходят к форфейтору (банку), а не к продавцу.

Схема форфейтинга

Механизм действия схемы форфейтинга заключается в том, что форфейтер (коммерческий банк) выкупает у экспортера (продавца) финансовые обязательства по долгу на заранее оговоренных, определенных и прописанных в кредитном договоре условиях. Банк при этом выплачивает продавцу стоимость поставляемого товара.

Долговые обязательства выкупаются после предоставления заемщиком финансовой организации всех необходимых бумаг, которые требуются при заключении подобных сделок, и подтверждают:

  • наличие кредитных обязательств перед банком;
  • предоставление услуг или поставку продукции;
  • переуступку прав на приобретение выручки от транзакций (в виде ценных бумаг).

Важно! Форфейтинговые операции, в отличие от обычных банковских ссуд, носят строго конфиденциальный характер. Исключение составляют те случаи, когда сделки должны быть зафиксированы в составляемом договоре.

Когда все бумаги будут подписаны, покупатель переведет банку сумму, которую форфайтер перечислил ранее, прибавив к ней вознаграждение.

Преимущества и недостатки форфейтинга

К очевидным преимуществам форфейтинга можно отнести то, что такие финансовые транзакции помогают значительно уменьшить сумму задолженности продавца, увеличить капитал, поднять его активность и улучшить эффективность.

Хотя подобная схема кредитования обходится намного дороже, чем обыкновенный кредит для развития бизнеса, который банки выдают торговым фирмам, организациям или компаниям, она способствует стабилизации ставки кредитования и упрощает схему переуступки векселей. Кроме того, их оформление может производиться частями, а продажа задолженности осуществляться поэтапно.

Выполнение подобных операций не вызывает трудностей. При их проведении в вексель вносится передаточная надпись. При этом кредитный документ должен быть авалирован, т. е. принят к исполнению финансовой организацией страны, приобретающей товар или услугу.

Благодаря простоте оформления и отсутствию потребности в подписании соглашений со стороны участников купли-продажи продукции форфейтинг вызывает интерес у многих продавцов.

Все необходимые услуги для продавца предоставляются на условиях фиксированной ставки. При этом риски (банкротство, колебания по процентным ставкам и проч.) практически отсутствуют, так как банк берет их на себя.

Деньги будут получены продавцом после поставки продукции или предоставления услуг, обозначенных в контракте. Такие условия улучшают общие показатели ликвидности и представляют собой возможность для реинвестирования капитала.

Экспортер передает свои долговые обязательства целиком. Тем самым он получает возможность значительно уменьшить кассовые разрывы и приобрести дополнительную выгоду, воспользовавшись этими средствами.

Лизинг форфейтинг

Для импортера указанный метод также несет некоторые преимущества, например, возможность открытия финансовой организацией кредитной линии – удобного и наиболее выгодного типа кредитования бизнеса. Кроме того, банк может предоставить заемные средства по фиксированным процентным ставкам.

Выдача разовых кредитов, как правило, довольно больших, составляет основной объем прибыли коммерческих банков. Подобное финансирование помогает им взаимодействовать с иностранными клиентами. Использование такой услуги широко распространено в сфере коммерческого банковского кредитования.

У покупателя имеется возможность воспользоваться гибким графиком оплаты предоставляемых льгот и различных отсрочек.

Среди недостатков метода можно отметить:

  • высокие процентные ставки и переплату по кредиту;
  • услуга еще не так популярна в России и только начинает развиваться;
  • продавец не может постоянно отслеживать платежеспособность покупателя;
  • экспортер не может вносить коррективы в торговую политику.

Виды форфейтинга

Выделяют два вида подобных операций, используемых в финансовой практике в настоящее время. К ним относят:

  1. Финансовый форфейтинг. Его используют преимущественно для того, чтобы максимально быстро закрыть долгосрочный кредитный договор и погасить все долговые обязательства по торговой сделке.
  2. Экспортные сделки. При этом экспортеру, предоставившему заем зарубежному покупателю, перечисляется определенная сумма денег.

Таким образом, в большинстве случаев применяются международные форфейтинговые операции, как разновидность кредитования внешней торговли.

Форфейтинг это простыми

Сравнение форфейтинга с факторингом

Для кредитования торговых организаций используют и другие механизмы. Чтобы сравнить факторинг и форфейтинг, нужно отметить, что эти механизмы различаются между собой по:

  • срокам осуществления сделки;
  • сегментам бизнеса;
  • степени риска проводимых операций;
  • сумме выплачиваемой ссуды;
  • предоставлению дополнительных услуг;
  • механизму переуступки долговых обязательств;
  • привлечению третьих лиц.

По срокам

Способ форфейтинга и факторинга имеет отличия в сроках действия сделки. При использовании финансирования первого услуга занимает продолжительный временной период (до 1 года и более). Факторинговые сделки длятся меньше. Их срок составляет в среднем от 3 до 6 месяцев.

По сегменту бизнеса

Использование факторинга наиболее целесообразно для среднего и малого бизнеса.

Крупные промышленные предприятия и производственные фирмы предпочитают форфейтинговое обслуживание, позволяющее осуществлять международные торговые операции и имеющее ряд других очевидных преимуществ для больших компаний, реализующих долгосрочные проекты и обладающих большой оборотностью.

По степени риска

Еще одним различием является то, что при использовании форфейтинга экспортер не несет рисков. При факторинге вся ответственность ложится на продавца или участвующего в сделке фактора.

Лизинг, факторинг, форфейтинг

По сумме выкупаемого долга

При факторинге сумма кредита небольшая и ограничивается возможностями фактора, а при форфейтинге она довольно высока.

По дополнительным услугам

Факторинг может предоставлять разные услуги, помимо основной. К ним относятся страхование, юридическая помощь при проведении сделки и иные опции. Форфетирование не содержит дополнительных услуг.

По переуступке долга

При использовании факторинга доступен частичный выкуп долга, форфейтинг предполагает получение всей суммы задолженности.

По участию третьих лиц

При использовании факторинга не требуется наличие поручителей. Операции по форфетированию требуют их участия.

Форфейтинг в мире

Указанный тип финансирования широко распространен во многих странах, особенно Великобритании и странах Европейского союза, а также в США.

В Российской Федерации

В России форфетирование пока не нашло широкого применения по следующим причинам:

  • финансовые организации опасаются выдавать такие кредиты на длительный срок из-за нестабильной финансовой ситуации;
  • ограничение в проведении валютных операций, расчеты в валюте возможны при их проведении за пределами России;
  • сложно найти банк-гарант, готовый поручиться за сделку;
  • схема такого финансирования в РФ очень сложна;
  • отсутствует обязательная отчетность по МСФО;
  • использование аккредитивов в качестве оплаты займа;
  • отсутствие возможности использования векселей в экспортных транзакциях.

В связи во всем перечисленным российские бизнесмены отдают предпочтение факторингу, несмотря на то, что его транзакции обладают более высокой степенью риска. Форфейтинг до сих пор используется редко, хотя и является перспективным направлением финансирования бизнеса.

Комментарии